上周（2025/02/17-2025/02/21），SW机械拓荒指数高潮7.77%，位列申万31个一级行业第二，年内累计涨幅达14.57%。同时沪深300指数涨幅仅为1.11%。行业弘扬苍劲的干线会聚于东谈主形机器东谈主技艺窒碍与工程机械需求回暖两大标的：前者受益于AI大模子迭代加快通用场景应用，后者则在基建资金加快落地及开工率改善复古下迎来成立机会。

东谈主形机器东谈主：软件能力升级开动家用场景落地

技艺窒碍打灵通用化空间

近期，FigureAI与1x辞别发布Helix模子和NeoGamma机器东谈主，标记着东谈主形机器东谈主软件能力完了要害向上。Helix给与7B参数的视觉-谈话-行径（VLA）模子架构，通过高效资源垄断擢升物体泛化能力；NeoGamma则通过自研LLM模子和东谈主体看成数据磨砺，权臣优化动态均衡与家居妥贴性。二者均指向家用就业场景的通用化后劲，股东机器东谈主从单一功能向多任务交互升级。

量产与大模子成中枢干线

2025年被业内视为东谈主形机器东谈主量产元年，技艺旅途聚焦线性总成、传感器、聪敏手等要害方法。软件端，大模子与强化学习的相接成为竞争焦点，通过评论硬件依赖擢升营业化可行性。计谋端，深圳等地研讨推出东谈主形机器东谈主专项支捏计谋，通过场景通达与要害技艺攻关加快产业生态构建。

产业链柔柔高价值方法

刻下，线性总成方法因技艺壁垒高、产能弥留成为产业链中枢卡位点。此外，小脑智能运控系统、传感器模块及代工方法亦迎来增量需求。跟着车企跨界布局（如小米、蔚来等），机器东谈主制造与汽车供应链的协同效应或将进一步放大。

工程机械：资金与开工双轮开动需求复苏

专项债刊行加快基建预期

2025年1月，世界新增专项债刊行限制达2048.02亿元，同比激增260.7%，其中超巧合资金投向基建畛域。计谋端发力显效，展望资金落地后将对工程机械需求造成胜仗拉动，尤其是挖掘机、起重机等土方拓荒需求有望领先回暖。

开工率筑底考据需求韧性

尽管受春节假期影响，2025年1月工程机械开工率仍达56.2%，同比擢升1.43个百分点，环比降幅收窄至8个百分点。这一数据标明末端施工需求具备较强韧性，肖似3月传统开工旺季左右，行业去库存周期或将缩小。

龙头企业受益会聚度擢升

供给端，行业龙头通过智能化改造与大家化布局幽闲竞争上风；需求端，国际市集替代空间与国内更新需求造成双重复古。刻下行业估值处于历史低位，基本面改善预期下，具备技艺上风与渠谈能力的企业有望领先受益于需求反弹。

（注：本文仅基于公开信息分析，不组成投资提议。）

本文源自：金融界